Почему в Инстаграме очень ограниченный интерфейс в браузерной версии?

Потому что чтобы он был полноценным браузером, нужно его делать полноценным браузером.

Впихать в одно приложение и инстаграм и, собственно, полноценный браузер - сделает приложение очень емким. Кроме того, для этого нужны специалисты, которые понимают именно в браузерах.

Таким образом, сама функция браузера в инстаграм скорее чтобы глянуть максимально простенькую какую-то страничку, не перегруженную "сложными элементами", которые правильно отобразить может только полноценный автономный браузер.

Видимо, задачи делать 2 в 1 у инстаграм нет. А значит, пользоваться придется отдельными приложениями для просмотра страниц.