К огорчению выделяется запятыми или нет?

В зависимости от синтаксических условий заданное сочетание "к огорчению" может и выделяться запятыми, и не выделяться.

1) Если выражается этим сочетанием оценка (эмоциональная) говорящего какого-либо сообщения, то в этом случае оно грамматически не связано с другими членами предложения, то есть ни от него, ни к нему нельзя задать синтаксический вопрос.

Это значит, что слово употреблено как вводное, следовательно, оно обязательно всегда отделяется запятыми от других членов предложения.

Например. Эту картину Куинджи, к огорчению, я не видела. К огорчению, я заболела и не смогла придти к подруге на день рождения.

2) Сочетание к огорчению", представляющее собой существительное с предлогом (в падежной форме), может быть совершенно полноправным членом предложения, к которому и вопрос легко задается от других членов. Тогда оно не подлежит выделению его запятыми.

Например.

К огорчению примешивалась и обида за недоверие.

Обида примешивалась "к чему?" -- к огорчению. Это дополнение, не обособляется.