Почему латынь вымерла как разговорный язык?

Она не то чтобы вымерла. Просто латынь (разговорная, так называемая народная или вульгарная, а не латынь манускриптов) постепенно менялась, все дальше отходя от "классического" образца. Упрощалась грамматика (этот процесс начался еще до падения Рима), менялась фонетика, появлялись новые слова и исчезали старые. И со временем от прежней классической латыни начала нашей эры мало чего осталось.

А главное - эти изменения происходили в разных регионах по своему, особенно после распада Римской империи. По большей части по одним законам, заданным теми языковыми явлениями, что в латыни присутствовали изначально, но - по-разному: потому что не договаривались. Плюс влияние языков соседей и изначальные диалектные формы. И в конечном счете народная латынь эволюционировала в целую группу языков - романскую.