Что лучше, арендовать выделенный сервер или использовать VPS?

Это зависит от потребностей вашего проекта.

На выделенном сервере, как правило, предоставляется больше ресурсов. Но и аренда стоит дороже.

Если проект не слишком большой, вполне достаточно может оказаться VPS.

На VPS вы получите часть ресурсов физического сервера.